Informe sobre futuros del café y divisas del 20 al 26 de octubre de 2025. ¡Uno!

La semana pasada fue emocionante, ¡como correr en medio de una tormenta! El mercado de futuros del café alcanzó un máximo de 8,5 meses, llegando a 423,95 centavos de dólar por libra el 23 de octubre, pero de repente empezó a llover, cayendo a su nivel más bajo en dos semanas durante el fin de semana. ¡Fue como perseguir una pelota en el parque cuando, de pronto, otro perro me la arrebató!

Tendencia de precios: ¡Fue una montaña rusa con subidas y bajadas!

Alrededor del 20 de octubre, los precios del café comenzaron la semana en torno a los 390-400 centavos de dólar por libra . Continuaron subiendo los días 22 y 23, alcanzando los 423,95 centavos de dólar por libra el 23 de octubre , ¡lo que marcó seis días consecutivos de alzas! El mercado entero estaba entusiasmado, como quien descubre un delicioso bocadillo en un paseo. Sin embargo, la situación empezó a cambiar a partir del 24. Con la noticia de posibles lluvias en Brasil, los precios comenzaron a desplomarse. Según datos de Trading Economics, los precios cayeron a 387,35 centavos de dólar por libra el 29 de octubre (un 0,59% menos que el día anterior). Al comienzo de la semana, la situación era muy volátil. Sin embargo, ¡hay buenas noticias en el panorama general! Los precios han subido un 3,33% en el último mes y un impresionante 55,36% interanual . ¡Eso sí que alegra el año!

¿Por qué saltaba tanto? 5 razones que hasta tu perro puede entender.

1. El clima de Brasil es una montaña rusa.

El clima en el estado brasileño de Minas Gerais (el mayor productor mundial de arábica) ha sido extremadamente variable. La semana que finalizó el 18 de octubre se registraron 44,7 mm de lluvia (¡un 136 % del promedio histórico!) , lo que supuso un alivio para el mercado. Sin embargo, la semana que finalizó el 24 de octubre se produjo un retorno a la sequía extrema con tan solo 0,3 mm de lluvia (¡un 1 % del promedio histórico!) . Según un informe de Somar Meteorologia, esto podría tener graves consecuencias para la cosecha de 2026/27.

2. Hikaru Akira opina sobre el tema de los aranceles estadounidenses!

¡Esta fue la noticia más importante de la semana! El domingo 26 de octubre, el presidente brasileño Lula y el presidente estadounidense Trump se reunieron en la Cumbre de la ASEAN en Malasia . Tras la reunión, el presidente Lula anunció: «Confío en que se alcanzará una resolución definitiva en los próximos días». Actualmente, el café brasileño está sujeto a un arancel del 50 % (en vigor desde el 1 de agosto), lo que ha ejercido presión sobre los suministros estadounidenses. Sin embargo, esta reunión ha generado esperanzas de que se elimine el arancel, y los precios se han estabilizado un poco durante el fin de semana. ¡Es como un alivio, como si tu dueño te prometiera darte un capricho!

3. ¡El inventario de ICE es extremadamente bajo!

¡Este es un punto crucial! El inventario certificado por ICE ha caído a la asombrosa cifra de 465.910 sacos , el nivel más bajo en 19 meses . El arancel del 50% ha provocado que los compradores estadounidenses cancelen nuevos contratos de café brasileño, lo que está causando una drástica disminución del inventario. Dado que aproximadamente un tercio del café crudo que se consume en Estados Unidos proviene de Brasil, ¡esto representa un grave problema!

4. La amenaza de La Niña

La Administración Nacional Oceánica y Atmosférica (NOAA) ha elevado al 71% la probabilidad de que La Niña se produzca entre octubre y diciembre . La Niña podría agravar la sequía en Brasil, poniendo en peligro la cosecha de 2026/27. Es una sensación de inquietud, como un trueno repentino mientras uno da un paseo.

5. Las sombrías predicciones de Volcafe

Volcafe, una importante comercializadora de café, prevé que el déficit mundial de arábica alcanzará los 8,5 millones de sacos en 2025/26 (frente a los 5,5 millones del año anterior). Esto supondrá el quinto año consecutivo de escasez de suministro . ¡Es como tener escasez de comida para perros durante cinco años seguidos! ¡No me lo puedo ni imaginar!

Un equilibrio entre buenas y malas noticias

◎ Buenas noticias (mueve la cola)

¡La producción de robusta en Vietnam está en auge! Se prevé que las exportaciones entre enero y septiembre de 2025 alcancen 1,23 millones de toneladas (un 10,9 % más que el año anterior) y 31 millones de sacos (un 6 % más) para el año fiscal 2025/26, el nivel más alto en cuatro años. ¡Las negociaciones arancelarias entre Estados Unidos y Brasil avanzan! En la reunión del 26 de octubre se vislumbra una posible solución. Se pronostican lluvias en algunas zonas , lo que alivia la preocupación por la sequía a corto plazo.

Malas noticias (orejas bajas)

La sequía extrema que azotó Brasil la semana del 24 de octubre generó serias preocupaciones sobre la cosecha 2026/27. Los bajos niveles históricos de inventarios de ICE están agravando la escasez de suministro. Existe un 71% de probabilidad de que se produzca La Niña , lo que aumenta el riesgo de una mayor sequía. El pronóstico de Volcafe de un quinto año consecutivo de pérdidas está alimentando la incertidumbre del mercado.

El yen y el dólar estaban en "modo alcista".

En el mercado de divisas, el par USD/JPY se mantuvo fuerte durante toda la semana . Alrededor del 20 de octubre, comenzó la semana en el rango de 150-151 yenes y subió hacia el fin de semana. El 27 de octubre, alcanzó un máximo semanal de 153,14 yenes (según datos de Wise). Esto representó un aumento del 1,47% en el dólar y una caída en el yen desde el 20 de octubre . Para los importadores japoneses de café, la fortaleza del dólar incrementó los costos de importación. Es posible que la percepción haya sido similar a la de un aumento en el precio de los snacks.

Ruta a pie de esta semana (puntos a tener en cuenta)

Aquí hay algunos puntos clave a tener en cuenta la próxima semana (del 27 de octubre al 2 de noviembre): 1. Novedades sobre las negociaciones arancelarias entre EE. UU. y Brasil : el presidente Lula afirmó que "se resolverá en pocos días", por lo que podría haber algún anuncio a principios de semana. Este es el punto más importante. 2. Pronóstico de lluvias para Brasil : según Climatempo (la agencia meteorológica brasileña), se esperan más de 30 mm de lluvia desde São Paulo hasta Minas Gerais esta semana. Si esto se confirma, los precios podrían estabilizarse. 3. Fluctuaciones en las existencias de ICE : ¿Caerán aún más desde el nivel extremadamente bajo de 465.910 sacos, o se recuperarán ligeramente? Esto determinará la dirección del mercado. 4. Noticias relacionadas con La Niña : ¿Aumentará o disminuirá la probabilidad de ocurrencia del 71 %? Estén atentos al último pronóstico de la agencia meteorológica. 5. Próximo informe de Conab - Existe la posibilidad de que la agencia de estadísticas agrícolas de Brasil, Conab, revise aún más a la baja su pronóstico de cosecha para 2025.

Predicciones para la próxima semana (con la intuición de mi perro a pleno rendimiento)

↑ Escenario alcista (movimiento de cola)

Si no hay avances en las negociaciones arancelarias o las lluvias en Brasil son decepcionantes, los precios podrían volver a subir hasta situarse entre 410 y 430 centavos de dólar por libra . El mercado podría entrar en pánico, sobre todo si las existencias de motores de combustión interna disminuyen aún más.

↓ Escenario bajista (deprimido)

Por otro lado, si se anuncia oficialmente la eliminación de los aranceles o si hay suficientes lluvias en Brasil, los precios podrían ajustarse a 380-400 centavos de dólar por libra . Un buen pronóstico de cosecha en Vietnam también podría ejercer presión a la baja.

★ Predicción favorita del perro

En general, preveo que el precio fluctúe entre 390 y 415 centavos de dólar por libra a corto plazo. Existe una alta probabilidad de grandes movimientos dependiendo de cómo se desarrolle el tema de los aranceles, ¡así que es fundamental estar al tanto de las noticias! Técnicamente , la atención se centrará en si el precio logra superar el máximo de 423,95. Si lo hace, abrirá el camino hacia los 430-440, pero si no lo consigue, es posible una corrección hasta la zona de los 380. En cuanto al tipo de cambio, espero que el USD/JPY se sitúe entre 151 y 154 yenes . Depende de la política monetaria de Japón y de los indicadores económicos de Estados Unidos, pero es probable que la actual tendencia de un dólar fuerte continúe.

Por último, algunos consejos del perro

Esta semana, el mercado se vio afectado por dos grandes incertidumbres: el riesgo político (aranceles) y el riesgo climático (sequía) . La cumbre entre EE. UU. y Brasil, prevista para el 26 de octubre, se anunció durante un fin de semana con bajo volumen de operaciones, por lo que la reacción del mercado el próximo lunes será objeto de un seguimiento exhaustivo. Teniendo en cuenta la previsión de Volcafe de un quinto año consecutivo de pérdidas y las existencias del ICE en mínimos históricos, creemos que los precios del café seguirán subiendo a medio y largo plazo . Sin embargo, una resolución del problema arancelario podría conllevar ajustes temporales a corto plazo, por lo que es importante gestionar cuidadosamente sus posiciones. En cuanto a la fiabilidad de los datos : este informe recopila información de más de 15 fuentes fiables, entre las que se incluyen Trading Economics, Barchart, Somar Meteorologia, ICO, Volcafe, Exchange-rates.org y Wise. No obstante, algunos datos a partir del 24 de octubre incluyen valores preliminares y estimados, por lo que la precisión de los datos debería ser de aproximadamente el 85 %. En particular, las cifras de existencias del ICE fluctúan diariamente, por lo que recomendamos consultar los últimos datos oficiales. ¡Invierte bajo tu propio riesgo, ten cuidado y mueve la cola!