Informe semanal de Oneco Analyst: Análisis de mercado del 3 al 7 de noviembre

¡La semana pasada el mercado del café se disparó como un perro que acaba de encontrar un hueso enorme!

Los futuros del café arábica mostraron una fuerte tendencia alcista de lunes a viernes.
Para el fin de semana, se había disparado hasta los 411,40 centavos por libra , ¡un enorme aumento del 3,69% con respecto al día anterior!
¡Era como si estuviera corriendo a toda velocidad en su parque favorito!

En el último mes , ha aumentado un 6,83% , y en comparación con el mismo período del año pasado, ¡ha aumentado un asombroso 62,12% !
¡Estas cifras son realmente impresionantes y demuestran que el mercado del café sigue en plena efervescencia!

¿Por qué son tan enérgicos? 5 razones que hasta los perros pueden entender.

1. ¡Las acciones de ICE se están desplomando! (Punto muy importante)
Las existencias de arábica monitoreadas por ICE cayeron a 467.110 sacos , el nivel más bajo en 19 meses .
¡Todo el mundo está entrando en pánico, como si su aperitivo favorito estuviera a punto de agotarse!
Las existencias de café robusta también han caído a 5.926 lotes , el nivel más bajo en 3,5 meses.

2. ¡El arancel estadounidense del 50% está teniendo un gran impacto!
La administración Trump ha impuesto un arancel del 50% a las importaciones procedentes de Brasil, lo que ha provocado una fuerte caída en las existencias de ICE.
Las tostadoras estadounidenses están cancelando contratos para el nuevo café brasileño, lo que reduce la oferta.
Dado que aproximadamente un tercio de todo el café sin tostar que se consume en Estados Unidos proviene de Brasil, ¡esto es un problema realmente grave!
El Senado aprobó una resolución para eliminar los aranceles, pero se informa que será difícil que la Cámara de Representantes la apruebe.

3. Me preocupa el clima en Brasil...
Brasil se enfrenta a la peor sequía desde 1981 .
En Minas Gerais (la mayor región productora de café arábica de Brasil), las precipitaciones estuvieron muy por debajo del promedio durante algunas semanas.
En la semana del 11 de octubre solo cayeron 20,2 mm de lluvia (el 48% del promedio) .
Sin embargo, hay indicios de cierta mejoría, con 44,7 mm de lluvia (136% del promedio) registrados en la semana del 18 de octubre.

Además, la NOAA ha anunciado que la probabilidad de que se produzca La Niña ha aumentado al 71% , lo que podría traer aún más sequía a Brasil.
Se dice que esto podría tener un impacto negativo en la cosecha de café de 2026/27.

4. Volcafe y Conab recortan los pronósticos de producción <br />La firma de investigación Volcafe pronosticó una producción brasileña de Arábica de 34,4 millones de sacos en 2025/26.
¡Esto supone unos 11 millones de bolsas menos que la estimación anterior!
Volcafe prevé un déficit en el suministro de café arábica por quinto año consecutivo, con una escasez estimada de 8,5 millones de sacos en 2025/26.

La agencia estatal brasileña de pronóstico de cosechas, Conab, también redujo su pronóstico de producción de arábica para 2025 en un 4,9%, hasta 35,2 millones de sacos .

5. La producción de robusta en Vietnam está en auge, pero...
¡Vietnam está a punto de alcanzar exportaciones récord de más de 1,5 millones de toneladas, por un valor de 8.400 millones de dólares, en 2024-2025!
Se prevé que la producción en 2025/26 aumente aproximadamente un 10%, hasta alcanzar los 31 millones de sacos .
Sin embargo, se trata principalmente de café Robusta, y se dice que tal vez no pueda compensar por completo la escasez de café Arábica.

Buenas noticias y malas noticias

[Buenas noticias - Cola que se mueve]
✓ El suministro de café robusta se mantiene estable gracias a las sólidas exportaciones de Vietnam. ✓ Las precipitaciones muestran signos de mejora en algunas zonas de Brasil. ✓ Los precios elevados permiten a los caficultores obtener mayores ingresos.

[Noticias preocupantes - Orejas planas]
✗ Las reservas de helado se encuentran en mínimos históricos, lo que provoca una continua inestabilidad en el suministro. ✗ El arancel estadounidense del 50 % está en vigor desde agosto, y se informa que las exportaciones de Brasil han caído más del 80 %. ✗ Existe un 71 % de probabilidad de que se produzca el fenómeno de La Niña, lo que aumenta el riesgo de una mayor sequía. ✗ Se prevé que el café arábica experimente una escasez de suministro por quinto año consecutivo.

El yen y el dólar se encontraban en una fase de "ligera debilidad del yen".

La semana pasada, el tipo de cambio USD/JPY fluctuó en un rango de 152,965 yenes a 154,335 yenes .

El 7 de noviembre cerró a 153,425 yenes , un 0,24% más que el día anterior (una ligera depreciación del yen).
La fluctuación semanal de uno fue del -0,38% , un movimiento relativamente estable.

Después de alcanzar un máximo semanal de 154,335 yenes el 4 de noviembre, el yen cayó a un mínimo semanal de 152,965 yenes el 7 de noviembre.
El mercado de divisas tenía una atmósfera tranquila, como dar un paseo relajado por el parque.

En contraste con el fuerte repunte del mercado del café, el mercado de divisas se mantuvo relativamente tranquilo.
Afortunadamente para los importadores japoneses, ¡no existía un riesgo importante en el tipo de cambio!

Ruta a pie de esta semana (puntos a tener en cuenta)

1. ¡Revisa las tendencias del inventario de ICE todos los días!
Con existencias en un mínimo histórico de 467.110 sacos, es extremadamente importante ver si disminuyen aún más.
Si las existencias disminuyen aún más, ¡esto provocará un aumento de los precios!

2. El futuro de los aranceles estadounidenses <br />El Senado aprobó una resolución para eliminar los aranceles, pero las decisiones aún están pendientes en la Cámara de Representantes y en la Corte Suprema.
¡Estate también atento al movimiento "Ley para Eliminar el Impuesto al Café"!
Si se eliminaran los aranceles, los precios podrían bajar significativamente.

3. Datos de precipitaciones en Brasil
¡Estaré muy pendiente de los informes semanales de Somar Meteorologia y Climatempo!
Noviembre y diciembre son el período crucial de floración, por lo que las precipitaciones tendrán un impacto directo en la cosecha de 2026/27.

4. Último informe de Volcafe y consultores <br />Será interesante ver cómo los principales analistas y operadores revisan sus perspectivas sobre la escasez de suministros.
¡Siga los informes de StoneX, Rabobank, Safras & Mercado, y más!

5. Ritmo de exportación de Vietnam
Wang estará atento para ver si las exportaciones en 2025/26 se desarrollan tan bien como se predijo.
¡Será interesante ver cómo afecta el aumento de la oferta de Robusta a los precios del Arábica!

6. Niveles técnicamente importantes
420 centavos/libra puede ser un nivel de resistencia clave.
Si logramos superar ese obstáculo, ¡existe la posibilidad de que aumente aún más!

Predicciones de esta semana (incluida la intuición de mi perro)

[¡Escenario alcista: ¡la cola en pleno movimiento!]
Si las existencias de ICE siguen disminuyendo y las precipitaciones en Brasil continúan siendo escasas, ¡los precios podrían subir hasta el rango de 420-435¢/lb !

En particular, si se confirma que los aranceles estadounidenses continuarán, aumentarán aún más las preocupaciones sobre el suministro, lo que hará subir los precios.
Las nuevas predicciones sobre el fenómeno de La Niña también podrían ser positivas.

Técnicamente, si logramos superar los 420 centavos, el próximo objetivo podría ser de 430 a 435 centavos.

[Escenario débil: mis orejas son un poco planas...]
Por el contrario, si el Congreso de EE. UU. logra avances en la eliminación de aranceles o si en Brasil llueve más de lo esperado, podría producirse una toma de ganancias, lo que llevaría a una corrección a 395-405 centavos/lb .

Además, las noticias sobre un aumento de la oferta de robusta procedente de Vietnam y la liquidación de posiciones por parte de los especuladores podrían ejercer presión a la baja sobre los precios.

Técnicamente, es probable que 400 centavos sea una línea de soporte importante.
Si supera este nivel, existe la posibilidad de un mayor descenso, ¡así que debemos tener cuidado!

[Juicio general del perro]
Analizando los fundamentos actuales, creo que existe una tendencia alcista a corto plazo .
Los inventarios históricamente bajos de ICE y los continuos aranceles estadounidenses están brindando un apoyo significativo.

Sin embargo, es probable que se produzcan ventas para obtener ganancias alrededor de los 420 centavos , por lo que se requiere precaución.
A medio plazo, la situación meteorológica en Brasil y la evolución del fenómeno de La Niña serán clave.

En cuanto a los tipos de cambio, el USD/JPY se mantiene estable en torno a los 153 yenes, por lo que no parece existir un riesgo cambiario importante para los importadores japoneses.
Sin embargo, ¡siempre debemos prestar mucha atención a las tendencias de la política monetaria en Japón y Estados Unidos!


¡Invierte bajo tu propio riesgo, ten cuidado y mueve la cola!


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[Fuente de datos]
- Economía del comercio: Precios del café y tipos de cambio
- Nasdaq/Barchart: Datos de inventario y análisis de mercado de ICE
- Somar Meteorologia/Climatempo: datos meteorológicos brasileños
- NOAA: Pronóstico de La Niña
- Volcafé, Conab, Safras & Mercado: Previsión de producción
- Asociación Vietnamita de Café y Cacao (Vicofa): Datos de exportación de Vietnam
- USDA FAS: Pronóstico de producción mundial
- Coffee Intelligence, NPR, Reuters: Información sobre aranceles estadounidenses
- Wise, Exchange-rates.org: Detalles sobre el tipo de cambio